LE FIL DES MARCHÉS
Les faits marquants des marchés et nos analyses pour les comprendre.
Les meilleurs performeurs racontent souvent la même chose : le marché se déplace par cycles, thèmes et rotations entre IA, data centers, mémoire, stockage, énergie et semi-conducteurs.
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Le blé, le maïs et le soja retrouvent de la vigueur, soutenus par les risques météorologiques aux États-Unis, une offre de blé plus limitée et les tensions sur l’énergie.
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Les marchés progressent malgré les tensions autour de l’Iran. Le pétrole recule et la technologie rebondit, mais le risque de retournement reste important si l’énergie repart à la hausse.
Lire l’articleLe pétrole bondit avec le retour des tensions entre les États-Unis et l’Iran. Le marché ne réagit pas seulement à la guerre : il réévalue aussi l’inflation, les taux et la marge de manœuvre de la Fed.
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Quand le risque géopolitique remonte, le marché ne vend pas tous les secteurs de la même manière. L’Europe reste sensible à l’énergie, tandis que défense et énergie reviennent dans le radar des investisseurs.
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Les indices américains reculent, surtout dans la technologie. Le pétrole repart à la hausse, tandis que les semi-conducteurs corrigent après plusieurs semaines de fortes attentes autour de l’IA.
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Les frappes contre les infrastructures énergétiques russes remettent le pétrole, les raffineries et la vulnérabilité européenne au centre des risques de marché.
Lire l’articleBlé, maïs et soja rebondissent ensemble. Le mouvement combine météo américaine, rachats techniques et prime de risque liée à la Russie et à l’Ukraine.
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Le yen reste très faible face au dollar. Le vrai sujet n’est pas seulement la masse monétaire, mais surtout l’écart de taux entre les États-Unis et le Japon.
Lire l’articleLe marché américain paraît cher, mais le diagnostic change selon que l’on regarde le PER forward, basé sur les bénéfices attendus, ou le PER trailing, basé sur les bénéfices déjà publiés.
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Les attaques contre les infrastructures énergétiques remettent le pétrole, les raffineries, les batteries, le lithium et le stockage d’énergie au centre de l’attention des marchés.
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Les marchés restent bien orientés, portés par la tech, l’IA et la détente du pétrole. L’Europe garde une dynamique forte, tandis que les obligations restent sans signal clair. Le risque principal vient maintenant des prochains chiffres macro américains et des attentes autour de la Fed.
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